1. Cadeia Industrial

(1) A montante: polissilício e wafers de silício

O polissilício é o elo mais a montante na cadeia da indústria fotovoltaica e a matéria-prima básica para a fabricação de materiais de silício monocristalino e multicristalino. No setor de wafers de silício, a Jiangji Green Energy e a Zhonghuan Semiconductor dominaram com sucesso a estrutura de oferta do mercado de wafers de silício, aumentando continuamente o investimento em inovação tecnológica, otimizando continuamente os processos de produção e promovendo ativamente estratégias de expansão de capacidade. Seus produtos não são apenas amplamente utilizados no mercado doméstico, mas também exportados para muitos países e regiões no exterior. Em termos de tecnologia de wafers de silício, as tecnologias de wafers grandes e finos são as principais tendências de desenvolvimento. Os wafers de silício grandes de 182 mm e 210 mm tornaram-se o mercado principal, com uma participação de mercado superior a 95%. Ao mesmo tempo, com o desenvolvimento de tecnologias de células do tipo N, como TOPCon e HIT, a demanda por wafers de silício do tipo N está crescendo rapidamente, e a participação de mercado de wafers de silício do tipo N deve exceder 50% em 2025.

Figura: Produção mensal nacional de polissilício (10.000 toneladas)

Gráfico: Tendência de preço do wafer de silício

(2) Midstream: Células e componentes de bateria

As células solares são um componente essencial da cadeia da indústria fotovoltaica, e sua eficiência de conversão impacta diretamente o desempenho de geração de energia dos sistemas fotovoltaicos. Atualmente, as principais tecnologias de células solares no mercado incluem PERC, TOPCon, HJT e xBC. Os limites teóricos superiores de eficiência de conversão variam entre os diferentes caminhos tecnológicos: PERC é de 24,5%, TOPCon é de 28,7%, HJT é de 28,5% e xBC é de 29,1%. Em termos de eficiência de conversão para produção em massa, PERC é de aproximadamente 24%, TOPCon é de aproximadamente 26%, HJT é de aproximadamente 26% e xBC é de aproximadamente 27%.

Figura: Comparação de processos celulares

(3) Downstream: Integração e Aplicação de Sistemas

O segmento downstream inclui principalmente serviços de integração, instalação e operação e manutenção de sistemas fotovoltaicos. À medida que o custo dos sistemas fotovoltaicos continua a diminuir, os cenários de aplicação estão se expandindo, desde usinas de energia terrestres de grande porte até energia fotovoltaica distribuída, desde energia fotovoltaica integrada em edifícios (BIPV) até energia fotovoltaica baseada em água e energia fotovoltaica para transporte, formando um cenário de aplicação diversificado.

Até o final de março de 2025, a capacidade instalada de geração de energia fotovoltaica da China atingiu 945 milhões de quilowatts, um aumento anual de 43,4%, incluindo 534 milhões de quilowatts de geração fotovoltaica centralizada e 411 milhões de quilowatts de geração fotovoltaica distribuída. No primeiro trimestre de 2025, a capacidade de geração de energia fotovoltaica recém-conectada da China atingiu 59,71 milhões de quilowatts, incluindo 23,41 milhões de quilowatts de geração fotovoltaica centralizada e 36,31 milhões de quilowatts de geração fotovoltaica distribuída.

No setor de energia fotovoltaica distribuída, a energia fotovoltaica distribuída, tanto industrial quanto comercial, e residencial, está apresentando rápido crescimento. No primeiro trimestre de 2025, a capacidade fotovoltaica distribuída aumentou em 36,31 milhões de quilowatts, representando 61% da nova capacidade instalada total, indicando que a energia fotovoltaica distribuída se tornou a principal força motriz do desenvolvimento do mercado. A BIPV (Building-Integrated Photovoltaics), como uma forma fundamental de energia fotovoltaica distribuída, tem enorme potencial de mercado. Espera-se que o mercado de BIPV gere um valor de mercado total de mais de 86,6 bilhões de yuans em 2025, com uma taxa de penetração geral se aproximando rapidamente de 20%.

2. Tamanho do mercado interno

O mercado fotovoltaico da China tem mantido um rápido crescimento nos últimos anos. Ao final de março de 2025, a capacidade instalada de geração de energia fotovoltaica na China atingiu 945 milhões de quilowatts, um aumento de 43,4% em relação ao ano anterior. No primeiro trimestre de 2025, 59,71 milhões de quilowatts de nova capacidade de geração de energia fotovoltaica foram conectados à rede elétrica em todo o país, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, representando aproximadamente 90% da nova capacidade instalada.

Em termos de distribuição regional, por o fim de Marchar 2025 A capacidade cumulativa de geração de energia fotovoltaica instalada na China incluirá 534 milhões de quilowatts de energia fotovoltaica centralizada geração de energia e 411 milhões de quilowatts de geração de energia fotovoltaica distribuída. Em termos de geração de energia, no primeiro trimestre de 2025, a geração acumulada de energia fotovoltaica da China atingiu 232,8 bilhões de quilowatts-hora, um aumento anual de 43,9%, e a taxa nacional de utilização da geração de energia fotovoltaica atingiu 93,6%.

Da perspectiva dos impulsionadores do crescimento do mercado, primeiro, o apoio político continua a aumentar, e os governos em todos os níveis continuam a aumentar seu apoio à indústria fotovoltaica sob a meta de "carbono duplo"; segundo, o custo da geração de energia fotovoltaica continua a diminuir, a paridade da rede foi alcançada e a competitividade do mercado foi significativamente melhorada; terceiro, os cenários de aplicação continuam a enriquecer, e novos cenários de aplicação, como energia fotovoltaica distribuída e BIPV, estão se desenvolvendo rapidamente.

3. Análise de cenários de aplicação

(1) Mercado de centrais fotovoltaicas centralizadas

As usinas fotovoltaicas centralizadas são uma das principais formas de geração de energia fotovoltaica na China. Até o final de março de 2025, a capacidade instalada acumulada de geração de energia fotovoltaica centralizada do país atingiu 534 milhões de quilowatts, um aumento anual de 17,2%. No primeiro trimestre de 2025, 23,41 milhões de quilowatts de nova geração de energia fotovoltaica centralizada foram conectados à rede em todo o país.

A China está promovendo ativamente a construção de usinas eólicas e fotovoltaicas de grande porte, principalmente em desertos, desertos de Gobi e terrenos baldios. Há planos em andamento para construir 450 milhões de quilowatts de usinas eólicas e fotovoltaicas de grande porte nos desertos de Kubuqi, Ulan Bhu, Tengger e Badain Jaran. Esses projetos promoverão efetivamente o desenvolvimento em larga escala da indústria fotovoltaica e aumentarão a proporção da geração de energia fotovoltaica na matriz energética.

Usinas fotovoltaicas centralizadas são caracterizadas por grande escala, alta eficiência de geração de energia e baixos custos. No entanto, elas também enfrentam desafios como restrições de recursos terrestres e capacidade limitada de absorção da rede. Especialmente no contexto de declínio dos subsídios, a viabilidade econômica das usinas fotovoltaicas centralizadas tornou-se um fator-chave no desenvolvimento de projetos, o que também impulsionou a chegada da era da paridade de rede.

(2) Mercado fotovoltaico distribuído

A energia fotovoltaica distribuída (FV) é uma forma fundamental de aplicação fotovoltaica. O mercado de energia fotovoltaica distribuída está em rápido crescimento, particularmente com a queda dos custos e um número crescente de cenários de aplicação. Até o final de março de 2025, a capacidade instalada acumulada de energia fotovoltaica distribuída na China atingirá 411 milhões de quilowatts, um aumento anual de 43,9%. No primeiro trimestre de 2025, 36,31 milhões de quilowatts de nova capacidade fotovoltaica distribuída foram conectados à rede em todo o país, representando 61% da capacidade total recém-instalada, demonstrando que a energia fotovoltaica distribuída se tornou um importante impulsionador do desenvolvimento do mercado.

Com o aprofundamento das reformas orientadas ao mercado nos preços da eletricidade industrial e comercial e a redução dos custos de geração de energia fotovoltaica, a viabilidade econômica de projetos fotovoltaicos em telhados industriais e comerciais melhorou significativamente, e o potencial de mercado é enorme. Isso é particularmente verdadeiro nas áreas costeiras orientais, onde a indústria e o comércio são desenvolvidos e o consumo de eletricidade é alto. A energia fotovoltaica distribuída pode reduzir efetivamente os custos de eletricidade das empresas e melhorar a eficiência energética.

No setor fotovoltaico residencial, o mercado em áreas rurais está se desenvolvendo rapidamente, com custos de sistema em queda e políticas de subsídios favoráveis. No primeiro trimestre de 2023, foram instalados 33,66 GW de nova capacidade fotovoltaica, um aumento de 34,9% em relação ao ano anterior. A energia fotovoltaica residencial não só fornece eletricidade limpa aos agricultores, como também aumenta sua renda ao conectar o excedente de energia à rede, proporcionando benefícios econômicos e sociais significativos.

(3) Cenários de aplicação inovadores

Com o avanço da tecnologia fotovoltaica e a redução de custos, a aplicação da energia fotovoltaica continua a se expandir e cenários de aplicação inovadores continuam a surgir. Entre eles, a BIPV (Energia Fotovoltaica Integrada em Edifícios) é uma das aplicações inovadoras que mais se desenvolveu nos últimos anos.

BIPV é uma tecnologia que integra produtos de geração de energia solar (fotovoltaica) em edifícios, diferentemente da forma como os sistemas fotovoltaicos são instalados em edifícios. Estima-se que o mercado de BIPV gere um espaço de mercado total de mais de 86,6 bilhões de yuans em 2025, e a taxa de penetração geral se aproximará rapidamente de 20%. O desenvolvimento do mercado de BIPV se beneficiou da promoção conjunta de apoio político, avanço tecnológico e demanda do mercado. Apoio político: A estratégia nacional de "carbono duplo" promoveu o desenvolvimento da indústria de BIPV, e muitas regiões introduziram políticas para incentivar a promoção de projetos de energia fotovoltaica distribuída e BIPV. Forte demanda do mercado: Com a popularização dos conceitos de construção verde, a aplicação de BIPV em edifícios residenciais, industriais e instalações públicas tem se expandido gradualmente, especialmente no campo da energia fotovoltaica distribuída em telhados.

Além do BIPV, novas aplicações, como a energia fotovoltaica aquática e a energia fotovoltaica para transporte, também estão se desenvolvendo rapidamente. A energia fotovoltaica aquática, como projetos híbridos de energia solar e pesca, não apenas melhora a eficiência do uso do solo, mas também gera receita adicional, com retornos médios anuais por mu chegando a 20.000 yuans (em comparação com aproximadamente 5.000 yuans por mu para a pesca tradicional). A energia fotovoltaica para transporte, como a instalada em muros de contenção de ruído em rodovias e em garagens de serviços, pode gerar até 1 MW de capacidade por quilômetro, proporcionando novas soluções energéticas para a infraestrutura de transporte.

(4) Integração e desenvolvimento convergente de energia fotovoltaica e de armazenamento

Com a expansão contínua da capacidade fotovoltaica instalada e uma alta proporção de energia fotovoltaica conectada à rede, a natureza intermitente e volátil da energia fotovoltaica trouxe desafios à operação segura e estável da rede. Para resolver esse problema, a integração de energia fotovoltaica e armazenamento tornou-se uma nova tendência no desenvolvimento da indústria fotovoltaica.

A integração fotovoltaica (FV) e o armazenamento de energia combinam a geração de energia fotovoltaica (FV) com sistemas de armazenamento de energia. Este sistema utiliza o sistema de armazenamento de energia para suavizar as flutuações na produção fotovoltaica e aumentar a capacidade da rede de absorver energia renovável. Impulsionados pelo apoio político e pelos avanços tecnológicos, os projetos integrados de FV e armazenamento de energia estão se desenvolvendo rapidamente. Como um ator-chave no novo setor de energia, a indústria chinesa de FV e armazenamento de energia está passando por um período crítico de rápido desenvolvimento. De 2025 a 2030, esta indústria enfrenta inúmeras oportunidades e desafios. Sua trajetória de desenvolvimento não apenas impacta a otimização da estrutura energética da China e o alcance de suas metas de desenvolvimento sustentável, mas também tem profundas implicações para a transição global para energia limpa.

4. Soluções de produtos fotovoltaicos

A indústria fotovoltaica, um setor emergente de energia verde que gera eletricidade diretamente a partir da energia solar, está experimentando um rápido crescimento global. A Huaxia Blue está alavancando tecnologias inovadoras para apoiar a transição para a energia verde e lançou uma série de soluções de produtos fotovoltaicos para ajudar a acelerar a reestruturação energética e promover as metas de "dual carbono".